8月硅料企业限电停产检修，致使8月份内多晶硅产量约6.17万吨，环比小幅增加5.5%，低于此前预期。电池环节供需紧张，反映下游排产提升；通威于9月5日晚间再次上调电池片价格，166/182涨1分/w，210涨2分/w。2军工中报：航发业绩拐点下游主机：航发动力收入拐点，中航沈飞制造维修一体化，中航西飞收到大订单。对所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何保证。
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反弹持续中……
成长全面反弹，接着奏乐，接着舞。今天最大的看点是半导体的全面反攻，在昨晚“举国体制创新”的号召下，聚焦核心技术与卡脖子的环节，突出技术创新。
今年以来，“丑”国持续加码对我国半导体产业的打压。芯片法案限制国际晶圆厂来我国建厂、限制设备厂商出售先进制程设备、限制EDA、GPU等出口。半导体板块对事件催化的敏感度高，制裁反而加强国产替代逻辑。半导体本身分化严重， 次新设备连创新高，而芯片设计连创新低。设备与材料走出结构性的行情。
另外一点，昨天大跌的宁王企稳回升，真的是回踩到450的支撑位，不服不行，没有利空，制造利空也要踩到。如果宁王踩到支撑位企稳了，那么代表着锂电池-高镍-磷酸铁锂-隔膜预计都会在目前的位置获得支撑，熟悉的公司反复做的思路，是可以看反弹的。
光伏与智能化继续强势，大家丝毫不担心吧。数据证明，智能化真的很多人没关注到，昨晚团长某音（团长来了）的视频播放量才不到2万，创最近的新低，说明智能驾驶还没有被多少人关注到，这一点很好。
等大部分人反应过来，股价又到了阶段性的高点了。以后dy上团长要少说智能化，保持神秘性。光伏板块，硅料主导行情的扰动。限电影响解除，预计硅料9月产出恢复正常预期，环比 20%（别再出幺蛾子了！！！）。
8月硅料企业限电停产 检修，致使8月份内多晶硅产量约6.17万吨，环比小幅增加5.5%，低于此前预期。电池环节供需紧张，反映下游排产提升；通威于9月5日晚间再次上调电池片价格，166/182涨1分/w，210涨2分/w。
回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因是意外及不可抗力因素影响，7、8月硅料产出不及预期。预计9月硅料产出环比增长20%，预计硅料价格已经处于顶部区间。
另外，9月6日，通威太阳能拟中标广东省电力开发2022年第三批光伏组件采购，规模200MW，交货时间为9-12月，中标价1.981/W。前期市场担忧通威低价抢单或影响组件竞争格局，此次通威中标价与其余中标候选人报价接近（1.98/1.987），本次通威以高于友商0.001元/W的价格预中标，价格战的担忧缓解。
军工板块，Q3的预期正在释放，团长说过，Q2不错，Q3预计更强，这是短期的预期。看长远，目前仅仅是“2027年百年建军目标”的第二年，军工行情还有的看，主机厂航发与沈飞去年才拿到第一笔大订单，中航西飞刚才拿到第一笔大订单，预计明年会再来一次订单。有了这些预期在里面，就真的跌了不怕，持续跟踪行业趋势就好。
白酒 医美的反弹逻辑基本被废了，因为突如其来的疫情。至少中秋之前没有什么期待了，看中秋之后，恢复情况再说国庆节的预期强度。消费啊，真是被折磨得不行，心累。
策略上，昨天给出今天冲高可以适当降低仓位的策略，依然有效，明天如果冲高可以继续减。今天增加一条，这几天反弹幅度比较低的，比如前面分析的智能化啊、光伏、锂电、军工可以考虑回踩上车做反弹。
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军工中报：航发业绩拐点
下游主机：航发动力收入拐点，中航沈飞制造维修一体化，中航西飞收到大订单。
航发动力出现收入增速拐点：航发动力上半年收入增速46.83%，其中黎明公司实现营收95.58亿元，同比 95.11%，产品交付速度持续提升。分季度来看，连续两个季度实现40%以上的高增长，这表明公司新产能落地之后，发动机的交付开始提速。
中航沈飞打造产业链链长迈出步伐，或为首家制造、维修一体化航空主机，收购吉航维修公司并增资，完成制造-维修全寿命周期保障体系平台搭建；军民用中大型飞机龙头平台中航西飞“十四五大单”落地，2022H1预收款 合同负债达264.46亿元，同比 497.05%。
早在去年，沈飞已经收到501亿现金流入以及377亿预收款，航发也已经收到485亿现金流入和248亿预收款。军工的三大龙头累计收到900亿的预收款和1500亿现金流入。这三家公司过去十年的预收款加起来一共才850亿，也就是一年顶过去十年。
备战2023重大节点年，2023年是十四五中期续订，有望形成如2021年的产业逻辑闭环。这一点团长在分析西飞、沈飞、航发的合同负债的时候分析过，按照目前合同负债的完成比例，沈飞过去1年完成了接近50%，合理推断2021年中拿到的377亿预收款是2年订单的定金。如果这个分析成立，那么在2023年会再迎来一次大额订单，这个节点值得重视。
另外，2023年或为新型号Pipeline转阶段年份，研制转批产将带来EPS超预期和更长的增长期，预研转立项研制将提供全新的Pipeline，为企业塑造更好预期，2023年具备上述研制阶段变化，是为重大节点年。
目前仅为“十四五规划”、“2027百年军建目标”的第二年，高景气预计持续延续，先进战机与发动机产业链继续值得大家重视。关注团长，让我们一起组团增长。
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